财务稳健全面向好 融资优势明显
面对地产金融监管力度提升的收紧，世茂稳中求进，以一贯稳健的财务管理体系，充分展现出融资储备额度充裕，资金流动性优越及融资成本的明显优势，为企业有品质的高增长保驾护航。债务方面，世茂净负债率59.7%，已是连续第8年维持在60%以下；借款余额较同比上升16%至1265.6亿元，其中长期借款占比71%，短期借款占比29%，借款结构安全；现金比率为1.6倍，短期偿债能力强，具备优越的资金流动性。
世茂2019全年融资成本控制在5.6%左右，较2018年全年5.8%下降0.2个百分点，维持在行业较低水平。报告期内境内外战略合作机构达40家，未提境内债额度人民币143亿元，未提境外银团额度10.4亿美金，总授信额度达人民币500亿元。
近日，世茂全资境内子公司——上海世茂建设有限公司（简称“世茂建设”）2020年首期债券圆满发行，共计45亿。其中5年期（3+2）产品17亿，票面利率3.23%；7年期（5+2）产品28亿，票面利率3.90%。本次债券的成功发行，再创世茂发债融资成本新低，不仅有利于降低新冠肺炎疫情的影响，更将为企业后续的精准投资及发展提供充裕的资金保障。
信评方面，凭借优质的融资渠道和现金流，世茂成为境内外各大机构青睐的“优等生”。除国内主要评级机构维持“ AAA”的主体最高信用等级，穆迪于2019年9月将世茂评级由 Ba2上调至 Ba1，惠誉也维持公司投资级的评级。
土储优质 丰富货值超13000亿元
依托前瞻性的战略思维，世茂积极把握国家战略重点区域及核心城市群发展机遇，分享城镇化发展红利，为城市发展和美好生活做出积极贡献。2019年，世茂权益前土地储备约7679万平方米，货值超过13000亿元，遍布全国120个城市，总项目数达349个，足以满足未来持续增长的需要；围绕一二线及强三四线城市持续优化战略布局，土储货值占比达89%，土储分布优质，实现投资的收敛聚焦。
其中，在备受瞩目的粤港澳大湾区，世茂加码布局香港、深圳、广州、珠海等潜力城市，土地储备货值达3800亿元，居集团总土储首位；长三角、华北地区、福建地区作为世茂长期深耕的热点区域，货值分别为3300亿元、2330亿元及2150亿元，为未来可持续的高品质增长提供坚实保障。
2019年，土拍市场竞争激烈，土地价格大幅提升，导致企业盈利空间显著收窄的局面，世茂在上半年开始推进灵活的土地获取策略，凭借良好的信用及资金实力积极打造“合作共赢生态圈”，以较低成本快速扩充一二线城市优质土储，在土地市场的调整期中占得先机，土储成本优势明显。报告期内，世茂共获取土地115块，总价约1557亿元，计容面积达3092万平方米，单方成本5035元/平米。其中，新获取土地资源中超过87%位于一二线城市及强三四线城市。土地单方成本优势及土储资源布局红利，将为世茂未来经营品质的提升提供有力保障。